张宪，是岳飞喜爱的部将。岳飞击破曹成，张宪同徐庆、王贵招降曹成党羽两万人。有一名叫郝政的曹成部将率部逃到沅州，头戴白色毛巾，发誓为曹成报仇，号称“白巾贼”，张宪一举把他擒获。
岳飞派遣张宪收复随州，敌将王嵩不战而逃。张宪率兵向邓州进发，距城三十里时，遇到敌军数万人前来迎战。张宪同王万、董先各自派出骑兵向敌人发起突击，敌人大溃而散，于是收复邓州。
绍兴十年(1140)，金军背叛盟约入侵南宋，张宪率部在颍昌、陈州同金军大战都获得大胜，收复颍昌、陈州城。兀..率兵十二万人屯驻在临颍县，杨再兴同敌交战，战死。张宪率兵随后赶到，击败敌军溃兵八千人，兀..连夜逃遁。张宪率徐庆、李山又在临颍东北获得胜利，击破金军六千人，获得战马一百匹，追击逃奔的敌人十五里，中原地区大为震动。
恰逢秦桧主持和议，命令岳飞班师，张宪也率部返回。不久，秦桧同张俊密谋杀害岳飞，秘密引诱岳飞部下，对能够报告岳飞事情的人，给予优厚的赏赐，但最终没有人响应，听说岳飞曾经要处死王贵，又杖打他，引诱王贵控告岳飞。王贵不肯答应，说：“作为大将岂能不赏罚部下，如果以此抱怨怀恨，那么怨恨就太多了。”秦桧、张俊不能使他屈从，张俊用王贵的私事胁迫他，王贵恐惧而服从。当时又有一位名叫王俊的人，善于控告揭发别人，号称“雕儿”，因为奸诈贪婪多次被张宪所处治。秦桧派人劝说他，王俊就立即答应了。
秦桧、张俊密谋认为张宪、王贵、王俊都是岳飞部将，如果使他们之间互相告发，牵连到岳飞父子，才能使皇帝不产生怀疑。张俊亲自写好状纸交给王俊，胡说张宪企图逼迫朝廷还岳飞兵权，命令王贵，让王贵逮捕张宪。张宪还没到，张俊便预设监狱等待他。属下官吏王应求告诉张俊，认为枢密院没有推究审问的权力。张俊不听，亲自行刑审问拷打，让张宪自己诬陷自己，说收到岳云书信，让张宪筹划交还岳飞兵权的计谋。张宪被拷打得体无完肤，依然没有服罪。张俊亲自布置成冤狱，告诉秦桧将张宪囚械到行营，关押进大理寺。
秦桧上奏请召岳飞父子证实张宪事实。高宗说：“刑法是用来禁止叛乱的，不要妄加追究牵连，以免动摇人心。”秦桧违背诏令召来岳飞父子。万俟..诬蔑岳飞让于鹏、孙革送信给张宪、王贵，命令他们谎报军情惊动朝廷，岳云给张宪写信规划交还岳飞兵权。这些书信都没有，于是胡说张宪、王贵已经烧掉了，只是以众人的证言构成冤狱。语载在《岳飞传》中。张宪连坐而死，家财被抄没。绍兴三十二年(1162)，追认恢复张宪龙神卫四厢都指挥使、阆州观察使职务，赠宁远军承宣使，录用他的家属。